您当前所在位置: 首页 > 首发论文
动态公开评议须知

1. 评议人本着自愿的原则,秉持科学严谨的态度,从论文的科学性、创新性、表述性等方面给予客观公正的学术评价,亦可对研究提出改进方案或下一步发展的建议。

2. 论文若有勘误表、修改稿等更新的版本,建议评议人针对最新版本的论文进行同行评议。

3. 每位评议人对每篇论文有且仅有一次评议机会,评议结果将完全公示于网站上,一旦发布,不可更改、不可撤回,因此,在给予评议时请慎重考虑,认真对待,准确表述。

4. 同行评议仅限于学术范围内的合理讨论,评议人需承诺此次评议不存在利益往来、同行竞争、学术偏见等行为,不可进行任何人身攻击或恶意评价,一旦发现有不当评议的行为,评议结果将被撤销,并收回评审人的权限,此外,本站将保留追究责任的权利。

5. 论文所展示的星级为综合评定结果,是根据多位评议人的同行评议结果进行综合计算而得出的。

勘误表

上传勘误表说明

  • 1. 请按本站示例的“勘误表格式”要求,在文本框中编写勘误表;
  • 2. 本站只保留一版勘误表,每重新上传一次,即会覆盖之前的版本;
  • 3. 本站只针对原稿进行勘误,修改稿发布后,不可对原稿及修改稿再作勘误。

示例:

勘误表

上传勘误表说明

  • 1. 请按本站示例的“勘误表格式”要求,在文本框中编写勘误表;
  • 2. 本站只保留一版勘误表,每重新上传一次,即会覆盖之前的版本;
  • 3. 本站只针对原稿进行勘误,修改稿发布后,不可对原稿及修改稿再作勘误。

示例:

上传后印本

( 请提交PDF文档 )

* 后印本是指作者提交给期刊的预印本,经过同行评议和期刊的编辑后发表在正式期刊上的论文版本。作者自愿上传,上传前请查询出版商所允许的延缓公示的政策,若因此产生纠纷,本站概不负责。

发邮件给 王小芳 *

收件人:

收件人邮箱:

发件人邮箱:

发送内容:

0/300

论文收录信息

论文编号 200710-218
论文题目 Intraday pattern in bid-ask spreads and its power-law relaxation for Chinese A-share stocks
文献类型
收录
期刊

上传封面

期刊名称(中文)

期刊名称(英文)

年, 卷(

上传封面

书名(中文)

书名(英文)

出版地

出版社

出版年

上传封面

书名(中文)

书名(英文)

出版地

出版社

出版年

上传封面

编者.论文集名称(中文) [c].

出版地 出版社 出版年-

编者.论文集名称(英文) [c].

出版地出版社 出版年-

上传封面

期刊名称(中文)

期刊名称(英文)

日期--

在线地址http://

上传封面

文题(中文)

文题(英文)

出版地

出版社,出版日期--

上传封面

文题(中文)

文题(英文)

出版地

出版社,出版日期--

英文作者写法:

中外文作者均姓前名后,姓大写,名的第一个字母大写,姓全称写出,名可只写第一个字母,其后不加实心圆点“.”,

作者之间用逗号“,”分隔,最后为实心圆点“.”,

示例1:原姓名写法:Albert Einstein,编入参考文献时写法:Einstein A.

示例2:原姓名写法:李时珍;编入参考文献时写法:LI S Z.

示例3:YELLAND R L,JONES S C,EASTON K S,et al.

上传修改稿说明:

1.修改稿的作者顺序及单位须与原文一致;

2.修改稿上传成功后,请勿上传相同内容的论文;

3.修改稿中必须要有相应的修改标记,如高亮修改内容,添加文字说明等,否则将作退稿处理。

4.请选择DOC或Latex中的一种文件格式上传。

上传doc论文   请上传模板编辑的DOC文件

上传latex论文

* 上传模板导出的pdf论文文件(须含页眉)

* 上传模板编辑的tex文件

回复成功!


  • 0

Intraday pattern in bid-ask spreads and its power-law relaxation for Chinese A-share stocks

首发时间:2007-10-16

Xiao-Hui Ni 1    Wei-Xing Zhou 1   
  • 1、School of Business, East China University of Science and Technology

Abstract:We use high-frequency data of 1364 Chinese A-share stocks traded on the Shanghai Stock Exchange and Shenzhen Stock Exchange to investigate the intraday patterns in the bid-ask spreads. The daily periodicity in the spread time series is confirmed by Lomb analysis and the intraday bid-ask spreads are found to exhibit $L$-shaped pattern with idiosyncratic fine structure. The intraday spread of individual stocks relaxes as a power law within the first hour of the continuous double auction from 9:30AM to 10:30AM with exponents $\\\\\\\\\\\\\\\\beta_{\\\\\\\\\\\\\\\\rm{SHSE}}=0.20\\\\\\\\\\\\\\\\pm0.067$ for the Shanghai market and $\\\\\\\\\\\\\\\\beta_{\\\\\\\\\\\\\\\\rm{SZSE}}=0.19\\\\\\\\\\\\\\\\pm0.069$ for the Shenzhen market. The power-law relaxation exponent $\\\\\\\\\\\\\\\\beta$ of individual stocks is roughly normally distributed. There is evidence showing that the accumulation of information widening the spread is an endogenous process.

keywords: Econophysics Bid-ask spreads Intraday pattern Relaxation dynamics Chinese stocks Power law

点击查看论文中文信息

Intraday pattern in bid-ask spreads and its power-law relaxation for Chinese A-share stocks

倪晓晖 1    周炜星 1   
  • 1、华东理工大学商学院

摘要:We use high-frequency data of 1364 Chinese A-share stocks traded on the Shanghai Stock Exchange and Shenzhen Stock Exchange to investigate the intraday patterns in the bid-ask spreads. The daily periodicity in the spread time series is confirmed by Lomb analysis and the intraday bid-ask spreads are found to exhibit $L$-shaped pattern with idiosyncratic fine structure. The intraday spread of individual stocks relaxes as a power law within the first hour of the continuous double auction from 9:30AM to 10:30AM with exponents $\\\\\\\\\\\\\\\\beta_{\\\\\\\\\\\\\\\\rm{SHSE}}=0.20\\\\\\\\\\\\\\\\pm0.067$ for the Shanghai market and $\\\\\\\\\\\\\\\\beta_{\\\\\\\\\\\\\\\\rm{SZSE}}=0.19\\\\\\\\\\\\\\\\pm0.069$ for the Shenzhen market. The power-law relaxation exponent $\\\\\\\\\\\\\\\\beta$ of individual stocks is roughly normally distributed. There is evidence showing that the accumulation of information widening the spread is an endogenous process.

关键词: Econophysics; Bid-ask spreads; Intraday pattern; Relaxation dynamics; Chinese stocks; Power law

点击收起

论文图表:

引用

导出参考文献

.txt .ris .doc
Xiao-Hui Ni,Wei-Xing Zhou. Intraday pattern in bid-ask spreads and its power-law relaxation for Chinese A-share stocks[EB/OL]. Beijing:Sciencepaper Online[2007-10-16]. http://www.paper.edu.cn/releasepaper/content/200710-218.

No.1569012449611925****

同行评议

共计0人参与

评论

全部评论

0/1000

勘误表

Intraday pattern in bid-ask spreads and its power-law relaxation for Chinese A-share stocks