国内外天然橡胶期货市场价格互动关系的实证研究

葛婷婷

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国内外天然橡胶期货市场价格互动关系的实证研究

首发时间：2008-09-19

葛婷婷 ¹

1、东南大学

摘要：期货市场作为金融市场的一部分，对国民经济的发展有着重要的影响。本文借助单位根检验、协整检验、格兰杰因果关系检验、方差分解和脉冲响应函数等方法来研究上海期货交易所与东京商品交易所天然橡胶期货时间序列的价格互动关系。结果显示：两个市场天然橡胶期货价格之间存在着协整关系和相互引导的关系，并且上海期货市场在信息传递中起着主导作用。这说明国外与国内天然橡胶期货市场之间的联系日趋紧密，并且国内市场对天然橡胶期货定价具有很大的影响。因此，投资者应同时关注两个市场上期货价格信息的变化。

关键词：天然橡胶期货价格关系协整检验方差分解脉冲响应函数

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Empirical Study on Price Relations between Domestic and Foreign Rubber Future Markets

Ge Tingting ¹

1、Southeast university

Abstract：Future market which is a part of financial markets is playing an important role in economic development. With some measures such as Co-integration analysis, variance decomposition, impulse response function and so on, this paper analyzes the price relations of rubber futures between Shanghai future exchange and Tokyo commodity exchange. The study shows us that the prices in these two markets have co-integration relations and guide each other. Besides, Shanghai future market plays a leading role in information transmission. These conclusions imply that domestic future market has kept a more closing relation with the foreign market and influenced the price fixing of rubber future. Therefore, investors should give attention to the change of future prices in these two markets.

Keywords： Rubber Futures Price Relations Co-integration Analysis；Variance Decomposition Impulse Response Function

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葛婷婷. 国内外天然橡胶期货市场价格互动关系的实证研究[EB/OL]. 北京：中国科技论文在线 [2008-09-19]. http://www.paper.edu.cn/releasepaper/content/200809-546.

No.2418231911712218****

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论文编号	200809-546
论文题目	国内外天然橡胶期货市场价格互动关系的实证研究
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