对可转换公司债券基于GARCH模型的定价研究
首发时间:2009-05-27
摘要:本文应用GARCH 模型估计股票价格的波动率, 并将估计出的波动率代入Black- Scholes公式, 以期提高可转换公司债券定价的精确度。为验证该方法的有效性, 本文以民生转债为例进行了实证研究,并对比了历史波动率法的估计结果,发现基于GARCH 模型的定价方法可以提高可转换公司债券定价的精确度。
关键词: 可转换公司债券 GARCH 模型 预测对比 回归分析
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Empirical Study on the pricing of Convertible bonds based on the GARCH model
Abstract:In this paper, the estimated GARCH model of volatility of stock returns and earnings estimate volatility into the Black-Scholes formula, with a view to improving the pricing of convertible bonds accuracy. To verify the effectiveness of the method as an example to the people\
Keywords: Convertible bonds GARCH model Forecast Comparison Regression analysis
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No.3259547659212433****
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