基于分数Black-Schole模型下带固定和按比例交易费的欧式期权定价与对冲研究

张宁玲; 王晓天

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European option pricing and hedging with both fixed and proportional transaction costs under the fractional Black-Scholes model

首发时间：2012-11-22

ZHANG Ningling ¹
ZHANG Ningling,(1987-), Female, Major Research: Financial Engineering.
WANG Xiaotian ²
WANG Xiaotian(1963-),Male,Professor,Major Research:Financial Engineering

1、School of Sciences,South China University of Technology, GuangZhou 510640
2、School of Sciences,South China University of Technology,Guangzhou 510640

Abstract：This paper deals with the problem of discrete time option pricing using the fractional Black-Scholes model with both fixed and proporational transaction costs.Through the 'anchoring and adjustment' argument in a discrete time setting, a European call option pricing formula is obtained. The pseudo-super-replicating price of an option under both fixed and proporational transaction costs is obtained.

keywords： Anchoring-adjustment Delta-hedging scaling transaction costs

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基于分数Black-Schole模型下带固定和按比例交易费的欧式期权定价与对冲研究

张宁玲 ¹
ZHANG Ningling,(1987-), Female, Major Research: Financial Engineering.
王晓天 ²
WANG Xiaotian(1963-),Male,Professor,Major Research:Financial Engineering

1、华南理工大学理学院，广州 510640
2、理学院,华南理工大学,广州 510640

摘要：金融市场一直被认为是一个复杂和非线性的动力系统，大量研究发现许多金融时间序列都表现出了标度特征和长期依赖性。根据行为金融学和经济物理学等观点，本文用分数Brown运动代替了经典Black-Schole模型中的标准Brown运动，解决了在离散场合分数Black-Schole模型下带固定和按比例交易成本的欧式期权定价问题。对不同的标度和Hurst指数求解波动率，标度和长期依赖性对波动率有着十分重要的影响。

关键词：金融工程分数Black-Schole模型交易费锚定-调整策略标度

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ZHANG Ningling,WANG Xiaotian. European option pricing and hedging with both fixed and proportional transaction costs under the fractional Black-Scholes model[EB/OL]. Beijing:Sciencepaper Online[2012-11-22]. https://www.paper.edu.cn/releasepaper/content/201211-412.

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论文编号	201211-412
论文题目	基于分数Black-Schole模型下带固定和按比例交易费的欧式期权定价与对冲研究
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