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李凯
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期刊论文
考虑损失厌恶的最优消费投资决策
东北大学学报，2005，26（12）：1196～1199，-0001，（）：
摘要/描述
行为金融文献表明，投资者效用既取决于消费，又取决于其持有的金融资产的价值变化。基于上述两点，研究了最优消费投资问题。将行为金融学中投资者损失厌恶这一重要心理纳入经典效用函数，给出了基于消费和风险资产价值变化的目标效用函数，建立了考虑投资者损失厌恶的最优消费投资模型，运用动态规划原理得到了最优消费和投资问题的值函数及最优消费投资策略。最后以一个两期最优消费投资算例说明该模型的应用。因考虑了投资者实际决策心理，建立的最优决策模型是对投资者实际决策行为的良好描述，由此得出的最优消费投资策略也可以更好地指导投资者消费投资行为。
【免责声明】以下全部内容由[李凯]上传于[2010年11月15日 14时28分55秒]，版权归原创者所有。本文仅代表作者本人观点，与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。
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