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刘海龙
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期刊论文
开放式基金流动性风险的最优控制
控制与决策，2003，18（2）：217～220，-0001，（）：
摘要/描述
在证券价格服从离散时间算术布朗运动的假设下，得到资产流动性风险最优控制策略，并对该策略进行有关参数的敏感性分析。研究结果表明，流动性系数较大时，最优控制策略接近于线性策略；流动性系数较小时，资产管理者会迅速将资产头寸降至理想水平，并在大部分时间内保持这种状态，直到变现期末达到资产目标头寸。最优策略对管理者的风险厌恶程度、资产波动率和流动性系数较为敏感，而对证券超额收益率敏感程度较低。
【免责声明】以下全部内容由[刘海龙]上传于[2005年01月17日 23时28分06秒]，版权归原创者所有。本文仅代表作者本人观点，与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。
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