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李仲飞

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期刊论文

EaR风险度量与动态投资决策①

李仲飞汪寿阳

《数量经济技术经济研究》2003,(1):45~51,-0001,():

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摘要/描述

本文引入在险收益(Eamings-at-Risk,EaR)的风险概念,并考虑连续时间Markowitz均值一方差型证券投资组合选择问题,其中度量风险的方差被替代为终端财富的在险收益。在Black-Scholes设置下,我们给出了均值一在险收益意义下的最优常数再调整(best constant-rebalanced)证券组合投资策略以及有效边界的显式表达式。这一结果可方便地应用于动态投资决策与管理的实践中。我们还给出概念与结论的一些经济学解释。

版权说明:以下全部内容由李仲飞上传于   2005年07月07日 17时42分29秒,版权归本人所有。

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