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张兵

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期刊论文

基于状态转换方法的中国股市波动研究*

张兵

金融研究,2005,3(297):100~108,-0001,():

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摘要/描述

股市运动状态的转换规律对于更加深入认识市场的发展、指导投资者实践有着重要的现实意义。本文运用Markov状态转换方法,系统研究了中国股市在不同状态之间的转换。1997年至2002年,市场总体近一半的时间处在熊市,另外一半时间处于慢牛市和疯牛市;总体而言,市场处于均衡状态。状态转换的时间反映出中国股市仍然是政策市。论文从行为金融和演化博弈等角度做出了解释。

版权说明:以下全部内容由张兵上传于   2009年12月30日 13时21分06秒,版权归本人所有。

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