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张兵
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期刊论文
基于状态转换方法的中国股市波动研究*
金融研究，2005，3（297）：100～108，-0001，（）：
摘要/描述
股市运动状态的转换规律对于更加深入认识市场的发展、指导投资者实践有着重要的现实意义。本文运用Markov状态转换方法，系统研究了中国股市在不同状态之间的转换。1997年至2002年，市场总体近一半的时间处在熊市，另外一半时间处于慢牛市和疯牛市；总体而言，市场处于均衡状态。状态转换的时间反映出中国股市仍然是政策市。论文从行为金融和演化博弈等角度做出了解释。
【免责声明】以下全部内容由[张兵]上传于[2009年12月30日 13时21分06秒]，版权归原创者所有。本文仅代表作者本人观点，与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。
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