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郑振龙
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期刊论文
中国可转换债券定价研究1
，-0001，（）：
摘要/描述
可转换债券是一种极其复杂的信用衍生产品。除了一般的债权之外，它包含着很多的期权，包括转股权、回售权、赎回权和转股价调低权。条款的复杂性决定了可转债定价的复杂性。本文是在郑振龙和林海（2003a,b,c）等一系列前期研究成果的基础上利用金融工程学的一些基本原理和方法，根据中国可转债的具体特征，构造中国可转债定价的具体模型，并通过具体的参数估计对中国的可转换债券进行一个比较合理的定价。研究结果发现，目前可转 换债券的价格和其理论价格相比，存在着极大的差异，可转债价值被明显低估。
关键词:
【免责声明】以下全部内容由[郑振龙]上传于[2005年05月18日 00时14分53秒]，版权归原创者所有。本文仅代表作者本人观点，与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。
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