中国科技论文在线

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2005年07月07日

李仲飞，梅琳

管理评论，2004，16（11）：10～15，-0001，（）：

-1年11月30日

从经典的CRRA效用模型到近期关于LA和DA效用的研究，金融理论在新古典范式的基础上辅助了对行为和心理的分析。本文认为尤其值得指出的是，行为和心理研究带给金融学的新视角不仅从概念上对资产分配决策问题进行了革新，而且还逐渐将人们的行为特征模型化、数学化，这就大大推进了投资者在面临复杂的不确定性时的投资决策问题的研究。本文希望通过对CRRA、LA、DA三种效用模型的比较分析，对“不确定性”下的投资决策问题的研究提供有益的思路。

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2005年07月07日

【期刊论文】有摩擦金融市场中强无套利的刻画

李仲飞

，-0001，（）：

-1年11月30日

摘要

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2005年07月07日

【期刊论文】基于VaR的金融资产配置模型

李仲飞，姚京

中国管理科学，2004，12（1）：8～14 ，-0001，（）：

-1年11月30日

摘要

本文根据均值-方差模型的框架，建立了用VaR代替方差或标准差作为风险的测量指标时的均值2VaR模型，同时使用等VaR线分析了两种模型的内在联系。作为模型的扩展本文还分别考虑了存在无风险资产，负债和非正态分布时的情形。此外讨论了均值2VaR模型有效边界的一些性质。

均值-方差模型， VaR，均值2VaR模型，等VaR线，有效组合

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2005年07月07日

【期刊论文】阿罗不可能性定理的几个等价形式

李仲飞，姚海祥，易建新

运筹与管理，2004，13（5）：59～61，-0001，（）：

-1年11月30日

摘要

在这篇短文中，给出了关于社会福利函数F的防止策略性操纵的概念，并且证明了如果备选对象至少有三个，则下面结论是相互等价的：（1）F满足Pareto与IIA性质；（2）F满足Pareto与RID性质；（3）F是独裁的；（4）F是满的、正向响应的；（5）F是防止策略操纵的且F是满的。

社会福利函数，独裁，防止策略性操纵，正向响应

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2005年07月07日

【期刊论文】安全第一准则下的动态资产组合选择

李仲飞，姚京

系统工程理论与实践第， 2004（1）：41～45，-0001，（）：

-1年11月30日

摘要

考虑连续时间金融市场的最优资产组合选择问题。在Black-Scholes 金融市场设置下，利用Roy提出的安全第一（Safety First）准则，导出了最优常数再调整资产组合投资策略的显式表达式。还将文中的结果与Markowitz均值-方差模型的最优资产组合投资策略进行了比较，并给出概念与结论的一些经济学解释和应用。

动态资产组合选择，安全第一准则，常数再调整资产组合投资策略， Black2Scho les型金融市场

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