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2005年07月07日
【期刊论文】奇异方差一协方差矩阵的n种风险资产有效边界的特征①
李仲飞， 姚海祥， 易建新
奇异方差一协方差矩阵的n种风险资产有效边界的特征，2005，（1）：107～113，-0001，（）：
-1年11月30日
本文利用均值一方差模型，用新的方法在无套利假设下研究了当方差一协方差矩阵是奇异时n种风险资产投资组合有效边界的本质特征，并提出了有效的、操作性强的投资策略。
投资组合， 有效边界， 方差一协方差矩阵， 线性相关， 线性表出
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2005年07月07日
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2005年07月07日
李仲飞， XIAOTIE DENG， ZHONG FEI LI**， SHOUYANG WANG， HAILIANG YANG
Annals of Operations Research 133, 265-276, 2005，-0001，（）：
-1年11月30日
In this paper we consider a financial market model with frictions which include transaction costs, bid-ask spread and taxes. By using optimization, linear and nonlinear programming and convex programming techniques, several necessary and sufficient conditions are derived for the weak no-arbitrage. Some results on state prices are also provided. The results of this paper can provide at least some theoretical insight to the problem.
weak no-arbitrage,， transaction costs,， bid-ask spread,， taxes,， nonlinear programming
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2005年07月07日
【期刊论文】A linear programming algorithm for optimal portfolio selection with transaction costs
李仲飞， Zhong-Fei Li， Shou-Yang Wang and Xiao-Tie Deng
International Journal of Systems Science, 2000, volume 31, number 1, pages 107-117，-0001，（）：
-1年11月30日
We study the optimal portfolio selection problem with transaction costs. In general, the ecient frontier can be determined by solving a parametric non-quadratic programming problem. In a general setting, the transaction cost is a V-shaped function of dierence between the existing and the new portfolio. We show how to transform this problem into a quadratic programming model. Hence a linear programming algorithm is applicable by establishing a linear approximation on the utility function of return and variance.
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