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吕长江
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期刊论文
中国证券市场中Beta系数的存在性及其相关特性研究*
南开管理评论，2005，（1）：35～43，-0001，（）：
本文认为，中国证券市场存在资本资产定价模型中描述的Beta系数，本文发现，使用不同市场收益率的算法计算出来的Beta系数有着显著的差异。因此，存在以不同的方法计算得到的Beta系数，在相同的研究过程中得出不相同的结果的情况可能会出现。本文的研究结果证实了这样一个事实：在中国证券市场，至少是在本文研究的时间区间段，CAPM模型是成立的。本文还发现，中国证券市场中Beta系数并不存在显著的行业差异，但是在按照是否被纳入计算成份类指数的标准将股票进行分类，即分为成份股和非成份股，这两大类股票的Beta系数存在显著的差异；本文还发现，在中国证券市场中，几乎不存在支持资本资产定价模型中的无风险收益率的参数。
【免责声明】以下全部内容由[吕长江]上传于[2005年07月15日 18时36分04秒]，版权归原创者所有。本文仅代表作者本人观点，与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。
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