本文对中国两种高度相关的利率的动态行为进行了直观的考察和分析。第一种利率是政府利率，由中央银行决定和颁布，可以用一个单纯的跳跃过程进行描述。我们给出了跳跃强度的估计，并且通过不同的检验证明它是稳定可靠的。跳跃幅度能够满足确保利率有合理范围的条件，并且体现出一定的经济周期内涵。第二种利率是根据政府债券的交易价格利用样条估计法计算的市场利率。本文从实证角度比较了市场利率的几个模型，包括Vasicek模型、Vasicek-GARCH（1，1）模型、CIR 模型、CIR-GARCH（1，1）模型等。检验结果表明Vasicek模型表现最好。接着，本文对由于单位根问题引起的估计偏误问题进行了分析，一般方法和GPH方法都无法拒绝单位根假设。最后，本文还对政府利率变动对市场利率的影响进行了简单的分析和评价。